CDS Αρχεία - Giga fm 105,4 | Ραδιοφωνικός Σταθμός | Ήπειρος | Ιωάννινα

Η Ελλάδα στους Έλληνες (και ουχί στους τραπεζίτες)

user — Tue, 20 Mar 2012 12:04:15 +0000

Του Σπύρου Κανιώρη… “….Η συμμετοχή των ομολογιούχων στο PSI θα πρέπει να είναι μεγάλη γιατί αυτή η διαδικασία είναι συμφέρουσα για τους ιδιώτες” δήλωνε πριν λίγες μέρες στις ειδήσεις στα κεντρικά κανάλια αξιωματούχος της ΕΕ και αμέσως άρχισαν να μας ζώνουν τα φίδια! Πως είναι δυνατόν να χάνει κάποιος τα μισά λεφτά του και να έχει όφελος; Βέβαια η κυνικότητα της δήλωσης αφορούσε κανάλια εκτός Ελλάδος, απευθύνονταν προφανώς στους ξένους πιστωτές, αφού η δήλωση έγινε στο εξωτερικό, αλλά η αγωνία των ντόπιων μνημονιακών ΜΜΕ για μια θετική δήλωση για την επιτυχία του PSI δεν κατάφερε να φιλτράρει και να κόψει τη δήλωση. Κρίθηκε σαν θετική δήλωση που όντως ήταν θετική, όχι όμως για τους Έλληνες αλλά για τους ξένους τραπεζίτες. Δεν απευθύνονταν στους Έλληνες! Κερδισμένοι θα είναι μόνο οι κάτοχοι ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, οι οποίοι θυσιάζουν σήμερα το 53% του κεφαλαίου τους για να σηκώσουν στο τέλος τη μπάνκα της Ελλάδας, την στεριά, τη γή, τον ουρανό, τα υπόγεια, τα υπέργεια και ότι άλλο μαζί κινείται. Πως θα γίνει αυτό; Τα νέα “κουρεμένα” ομόλογα υπάγονται στο Αγγλικό δίκαιο, το κράτος μας παραιτείται της νομικής ασυλίας του και αποδέχεται την δικαιοδοσία των δικαστηρίων του Λουξεμβούργου (γνωστού και ως παγκόσμιου πλυντηρίου μαύρου χρήματος). Τι σημαίνει αυτό; Ότι αν σε λίγο καιρό τα πράγματα δεν πάνε όπως θέλουμε, δηλαδή δεν θα έχουμε τρομερή ανάπτυξη της τάξης του 7% (κατά Βαρουφάκη) και η ύφεση συνεχίσει να τρώει τα σπλάχνα της χώρας, θα έχουμε πάλι πρόβλημα εξόφλησης των ομολόγων και δεν θα μας δανείζει πια κανείς. Τότε θα μπορούν οι πιστωτές να τρέχουν τη χώρα στα δικαστήρια και να απαιτούν τρελές αποζημιώσεις που θα δικάζονται στα Λονδίνα και στα Λουξεμβούργα με συνέπεια την κήρυξη εκτελεστέων δικαστικών αποφάσεων και κατάσχεση, όπου υπάρχει Ελληνικό χρήμα, ακίνητο, έσοδο, πετρέλαιο, αέριο, χρυσός, ρευστό, τα νησιά και ότι άλλο τους καπνίσει. Αυτό δηλαδή που συμβαίνει σήμερα με την Αργεντινή, αφού την σέρνουν σε δίκες και κατάσχονται περιουσιακά στοιχεία της (όπου βρεθούν), καθόσον για την αναδιάρθρωση (κούρεμα) του χρέους της τα νέα ομόλογά της είχαν υπαχθεί στο Αγγλικό δίκαιο και μάλιστα χωρίς καμιά συμφωνία εθελοδουλίας, δηλαδή παραίτησης της νομικής ασυλίας του κράτους! Το θέμα επιμελημένα αποκρύπτεται! Σ αυτήν την παγκόσμια οικονομική αστάθεια, όπου όλοι τρέμουν τις καταρρεύσεις που έρχονται, όταν κινδυνεύει η ίδια η Ευρώπη με διάλυση, όταν όλος ο αναπτυγμένος κόσμος μπαίνει σε ύφεση με απρόβλεπτες συνέπειες και παντού κατακρημνίζονται τα κοινωνικά κράτη, πιστεύει κανείς ότι η Ελλάδα τώρα θα τρέξει αντίθετα στο ρεύμα, θα παράξει δισεκατομμύρια κέρδη, θα ξεχρεώνει τα ομόλογά της και μάλιστα με το 50 % του ενεργού πληθυσμού της στην ανεργία; Μήπως όλοι οι ξένοι είναι σίγουροι ότι η αδυναμία πληρωμών είναι πασιφανής και πάμε για το μεγάλο κόλπο με απόλυτη σιγουριά; Την κατάσχεση δηλαδή του υπέργειου και υπόγειου πλούτου της Ελλάδας; Νομίζω πως είναι ακριβώς έτσι. Γιατί η παρούσα κυβέρνηση επέλεξε κάτι τόσο καταστροφικό κάτι τόσο οφθαλμοφανές; Κατά την γνώμη μου υπάρχουν τουλάχιστον δύο πιθανοί λόγοι:

Επέλεξαν να πάνε με τους ισχυρούς του κόσμου, με την ελπίδα να παραμείνουν στην εξουσία. Βάζοντας τη χώρα όσο πιο βαθιά στη σπείρα του θανάτου, τόσο αυτή η πορεία φαίνεται μονόδρομος και οι κρατούντες οι μοναδικοί γνώστες της επιστροφής!
Οι Γερμανοί εκβιάζουν τις ηγεσίες των δύο κομμάτων με τις μίζες εκατομμυρίων της SIEMENS (βλέπε δήλωση του βουλευτή Σταμάτη για τα 170 εκατομμύρια Ευρώ σε πολιτικούς του ΠΑΣΟΚ και της ΝΔ) και ποιός ξέρει τι άλλο. Ο Καρατζαφέρης που πάντως …δεν είχε πρόβλημα, αποχώρησε!

Η διεστραμμένη εξάρτηση για δεκαετίες και παραμονή των ίδιων παραγόντων στην εξουσία, τους έχει κάνει άπληστους, λαίμαργους και βαριά εξαρτημένους απ αυτήν. Είναι ικανοί να συμμαχήσουν με τους πάντες αρκεί να ικανοποιήσουν τη βαριά ψυχική τους βλάβη και τον εθισμό τους στην εξουσία. Είναι απόλυτα χειραγωγούμενοι και απόλυτα ελεγχόμενοι. Υποτιμούν τον λαό, λόγω της μέχρι τώρα συμφεροντολογικής αλληλεξάρτησης. Είναι ολιγάρχες μιας ανάπηρης δημοκρατίας! Ψεύδονται εδώ και δύο χρόνια ασύστολα. Ότι λένε δεν θα γίνει (με τα μέτρα που παίρνουν), αυτό σε λίγο καιρό γίνεται πραγματικότητα. Δεν ντρέπονται γι αυτό, δεν μετανιώνουν, δεν ζητούν συγνώμη για τις αποτυχίες τους, αλλά συνεχίζουν απτόητοι την υποδούλωση της χώρας. Έτσι συνέβησαν τα παρακάτω, που δεν θα συνέβαιναν σύμφωνα με τις δηλώσεις τους:

Μπήκαμε στο ΔΝΤ, που δεν θα μπαίναμε
Η χώρα δεν μπήκε το 2012 στις αγορές, που θα έμπαινε
Κοπήκαν οι μισθοί και οι συντάξεις που δεν θα κόβονταν
Έγινε πιστωτικό γεγονός που το αρνιόταν
Έγινε ελεγχόμενη χρεοκοπία που δεν θα γινόταν
Υποβιβαστήκαμε στην κατηγορία σκουπίδια που το αποκλείαμε
Ενεργοποιήθηκαν τα CDS (ασφάλιστρα κινδύνου) που ήταν και ο βασικός υποτίθεται λόγος της διαπραγμάτευσης με τους πιστωτές.

Όλα ήταν δήθεν και ψέματα. Ο στόχος με το PSI δεν ήταν να γλυτώσουμε τα 100 δις ευρώ. Αυτό ήταν το τυρί για την φάκα της κατάσχεσης του πλούτου του Ελληνικού κράτους και της ομηρίας του λαού για πάνω από 100 χρόνια. Εμείς τσιμπήσαμε και θα πληρώσουμε αν δεν προλάβουμε να αντιδράσουμε. Το 2020 άλλωστε θα είμαστε (ευελπιστούν) εκεί που ξεκινήσαμε το ταξίδι του σκότους, δηλαδή με χρέος στο 120% του ΑΕΠ (αλλά γιατί όχι στο 200%) και πάντα πτωχευμένοι. Ένας χαμός για την εξουσία και μόνο για την εξουσία! Στο πρώτο μνημόνιο υπήρχαν όντως χαρακτηριστικά εκδίκησης και τιμωρίας για τους απείθαρχους Έλληνες. Το δεύτερο μνημόνιο με αυτούς τους εξωνημένους Έλληνες στην εξουσία, ήταν η ευκαιρία για το μεγάλο κόλπο που οργανώθηκε άψογα από τους τραπεζίτες και τα κοράκια τους στην ΕΕ! Η υπόθεση γεννάει όμως μια μεγάλη ελπίδα. Οι Έλληνες να αποτινάξουν όλες τις εξαρτήσεις και τις ενοχές τους για τα μικρορουσφέτια που δέχτηκαν από το φαύλο σύστημα διακυβέρνησης, να σπάσουν τις διαχωριστικές γραμμές δεξιών, πασόκων, αριστερών, χριστιανών και να ενωθούν να ξετινάξουν τον βόρβορο από την χώρα. Η χώρα κινδυνεύει και χρειάζεται μαζί με τις δυνάμεις της αριστεράς και την Κατσέλη, και τον Καμμένο και τον …Παπαθεμελή και τους μεγάλους Έλληνες, τους μεγάλους ποιητές, τον Μίκη, τον Κασσιμάτη, τον Γλέζο, τον Μπέη και όλους αυτούς που αντιστέκονται! Δεν χρειάζεται τους αυλικούς και τους προσκυνημένους! H σκηνή πρέπει να αλλάξει!

ΥΓ. Ίσως το σύνθημα των σοσιαλιστών του 1981, “Η Ελλάδα στους Έλληνες”, φαντάζει επίκαιρο όσο ποτέ!

Σπύρος Κανιώρης Μηχανολόγος μηχανικός

Το άρθρο Η Ελλάδα στους Έλληνες (και ουχί στους τραπεζίτες) εμφανίστηκε πρώτα στο Giga fm 105,4 | Ραδιοφωνικός Σταθμός | Ήπειρος | Ιωάννινα.

Με 78,5 σεντ ανά ευρώ πληρώθηκαν τα CDS

user — Tue, 20 Mar 2012 11:40:36 +0000

Παρά την ακατάπαυστη φιλολογία και τις ανησυχίες των προηγούμενων εβδομάδων, οι κάτοχοι των ελληνικών CDS έχουν κάθε λόγο να είναι ικανοποιημένοι. Η δημοπρασία εκκαθάρισης των συμβολαίων τους που έγινε χτες το απόγευμα θεωρήθηκε επιτυχημένη καθώς οι κάτοχοι ελληνικών CDS ύψους 3.2 δις ευρώ έλαβαν αποζημιώσεις περί τα 2,5 δις ευρώ – παίρνοντας δηλαδή 78.5 σεντ το ευρώ, ποσό που βρίσκεται πολύ κοντά στις απώλειες των πιστωτών της Ελλάδας. Αλλά όπως επισημαίνουν παράγοντες της αγοράς και νομικοί σύμβουλοι, η ευτυχής αυτή έκβαση οφείλονταν σε καθαρή τύχη και μάλλον συγκαλύπτει τα προβλήματα των κρατικών CDS, που προβληματίζουν τους επενδυτές και οδηγούν σε εκκλήσεις για τον εκ νέου σχεδιασμό των κανόνων με τους οποίους θα εκκαθαρίζονται τα κρατικά CDS πιστωτικού κινδύνου όταν τα κράτη των οποίων το χρέος καλύπτουν φτάνουν ως τη χρεοκοπία. Το ζήτημα ως γνωστόν προέκυψε επειδή η Ελλάδα αποφάσισε να χρησιμοποιήσει τις αποκαλούμενες ρήτρες συλλογικής δράσης προκειμένου να επιβάλει μια συμφωνία ανταλλαγής ομολόγων στη συντριπτική πλειοψηφία των πιστωτών της. Με τη συμφωνία αυτή οι πιστωτές της Ελλάδας πήραν νέους τίτλους ενώ οι παλαιοί αποσύρθηκαν από τις αγορές. Η χρήση αυτών των ρητρών όμως απειλεί με ναυάγιο τις διαδικασίες των δημοπρασιών που προσδιορίζουν τα ποσά που πληρώνονται στους κατόχους των ασφαλιστικών συμβολαίων. Κατά κανόνα το ποσό της πληρωμής των CDS προσδιορίζεται από την αξία των παλαιών χρεοκοπημένων ομολόγων. Αλλά στην περίπτωση της Ελλάδας, αυτά τα ομόλογα απλά είχαν αποσυρθεί από τις αγορές. Και τα νέα ομόλογα που έλαβαν οι πιστωτές κατά την αναδιάρθρωση αποτελούσαν μικρό μόνο τμήμα του συνολικού πακέτου της ανταλλαγής που περιέλαβε επίσης ομόλογα υψηλής ποιότητας του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Υπό αυτούς τους όρους, το νέο ελληνικό ομόλογο δεν αντικαθιστούσε στην πραγματικότητα το παλαιό σε όρους 1 προς 1. Γι’ αυτό και για πολλές μέρες είχε δημιουργηθεί μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά τα ποσά που θα πληρωθούν οι κάτοχοι των ελληνικών CDS. «Οι κανόνες των CDS εμπεριέχουν πράγματι κάτι το αμφιλεγόμενο», λέει ο Λι Φρέιζερ, δικηγόρος που εκπροσωπεί hedge funds στη Ropes & Gray. Οι ρήτρες συλλογικής δράσης γίνονται σταδιακά πιο δημοφιλείς, με τα κράτη της Ευρωζώνης να τις εισάγουν σταδιακά στα ομόλογά τους. Και πλέον η Ελλάδα έχει δημιουργήσει ένα προηγούμενο, σύμφωνα με το οποίο μια χώρα μπορεί κάλλιστα να εισάγει μονομερώς τις ρήτρες συλλογικής δράσης στους τίτλους της και να τις χρησιμοποιήσει προκειμένου να επιβάλλει μια συμφωνία στο σύνολο των ομολογιούχων της. Από καθαρή τύχη ένα μέρος των νέων ελληνικών ομολόγων που εξέδωσε η Ελλάδα κατά την αναδιάρθρωση του χρέους της είχαν τιμή αγοράς κοντά στη συνολική αξία του πακέτου που πήραν οι πιστωτές – περί τα 22 σεντς στο ευρώ. «Δεν μπορείς όμως να είσαι σίγουρος ότι αυτό το ευτυχές αποτέλεσμα θα επαναληφθεί και σε άλλη περίπτωση», λέει η Τες Βέιλ, δικηγόρος που εκπροσωπεί hedge funds και άλλους πελάτες. Και η Βέιλ είναι μεταξύ αυτών που εκτιμούν ότι η υπόθεση των ελληνικών CDS θα δημιουργήσει ένα κύμα αναθεώρησης των κανόνων των CDS. Αν τα νέα ελληνικά ομόλογα είχαν διαφορετικούς όρους – υψηλότερα ή χαμηλότερα επιτόκια για παράδειγμα – οι τιμές τους θα μπορούσαν να διαφέρουν ουσιαστικά και αυτό θα άλλαζε το ποσό που θα έπρεπε να πληρωθεί στους κατόχους των CDS. Ο Μπεν Χέλερ, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στο hedge fund Hutchin Hill Capital, της Νέας Υόρκης, που κατείχε και ελληνικά ομόλογα και ελληνικά CDS, λέει ότι όλα αυτά σημαίνουν πως τα CDS δεν κάνουν την δουλειά για την οποία επινοήθηκαν. Ο ίδιος μέχρι να αποκατασταθεί αυτό το πρόβλημα, «δεν θα ξαναχρησιμοποιήσει τα CDS ως αντιστάθμισμα ενάντια στην έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο». Σε δήλωση που εξέδωσε απαντώντας στα ερωτήματα για τις πληρωμές των CDS, ο διευθύνων σύμβουλος της Διεθνούς Ένωσης Συμφωνιών Ανταλλαγών και Παραγώγων (ISDA) Ρόμπερτ Πίκελ δεν απάντησε ευθέως στο αν πρέπει να αλλάξουν οι κανόνες των ασφαλιστικών συμβολαίων. Σημείωσε ωστόσο ότι οι κανόνες και διαδικασίες για την εκτέλεση των CDS «έχουν εξελιχθεί τα τελευταία 15 χρόνια προκειμένου να αντανακλούν τις αλλαγές στη δυναμική και τις πρακτικές των αγορών». «Θα συνεχίσουμε να εργαζόμαστε για να βελτιώσουμε και να ενισχύσουμε αυτή την προσπάθεια», πρόσθεσε. Τα CDS αποτελούν ουσιαστικό κομμάτι της σύγχρονης χρηματοπιστωτικής μηχανής, το οποίο επιτρέπει στους πιστωτές να αντισταθμίζουν τον κίνδυνο χρεοστασίου ενός δανειολήπτη αλλά και στους κερδοσκόπους να βάζουν στοιχήματα επί του αξιόχρεου πολλών διαφορετικών κατηγοριών δανειοληπτών, από μια χώρα ως μια εταιρεία. Θεωρητικά ένας πιστωτής που κατέχει ομόλογα αξίας 1000 ευρώ και ασφαλιστική προστασία αξίας 1000 ευρώ δεν χάνει τίποτα σε μια αναδιάρθρωση. Ο επενδυτής αυτός μπορεί να προσδοκά ότι θα αποπληρωθεί στο ακέραιο σε κάθε περίπτωση, λέει η Τες Βέιλ. «Γενικά με αυτό τον τρόπο είχε σχεδιαστεί να δουλέψει το προϊόν». Κατά βάση το CDS πληρώνεται μετά από ένα πιστωτικό γεγονός, όπως είναι η αναδιάρθρωση χρέους ή το χρεοστάσιο. Ένας πιστωτής με ομόλογα ονομαστικής αξίας 1000 ευρώ και ασφαλιστική προστασία 1000 ευρώ απλά επιστρέφει τα χρεοκοπημένα ομόλογα του και παίρνει 1000 ευρώ από εκείνον που του πούλησε την ασφάλιση. Αλλά δεν έχουν όλοι οι κάτοχοι CDS την ίδια ποσότητα ομολόγων και ασφαλιστικών συμβολαίων. Και μπορεί κάλλιστα ο κάτοχος CDS να μην έχει καθόλου ομόλογα. Σε κάθε περίπτωση όμως, καθώς τα CDS καλύπτουν τη διαφορά ανάμεσα στην μειωμένη αξία των χρεοκοπημένων ομολόγων και την πλήρη τους ονομαστική αξία, για να πληρωθούν τα CDS πρέπει να ξεκαθαρίσει πόσο αξίζουν τα χρεοκοπημένα ομόλογα. Για να γίνει αυτό, οι dealers των CDS κάνουν μια δημοπρασία όπου λένε σε ποια τιμή είναι διατεθειμένοι να αγοράσουν και να πουλήσουν τα χρεοκοπημένα ομόλογα. Αυτή η δημοπρασία ορίζει πόσο θα πληρωθούν τα CDS. To πρόβλημα με τα ελληνικά CDS ήταν ότι η Ελλάδα έχει ανταλλάξει από την περασμένη εβδομάδα ποσοστό υψηλότερο του 80% των παλαιών τίτλων της και είχαν απομείνει ελάχιστοι ελληνικοί τίτλοι στην αγορά που διέπονταν από ξένο δίκαιο – στους οποίους δεν μπορούσε να γίνει η δημοπρασία. Συν ότι οι τιμές αυτών των τίτλων δεν αντανακλούσαν υποχρεωτικά τις απώλειες των ομολογιούχων της πλειοψηφίας των ελληνικών ομολόγων υπό το ελληνικό δίκαιο. Το πάνελ των παραγόντων της αγοράς που θα έκανε τη δημοπρασία αποφάσισε εν τέλει να χρησιμοποιήσει τα νέα ομόλογα που εξέδωσε η Ελλάδα, τα οποία όπως είπαμε την Παρασκευή διαπραγματεύονταν στα 22 σεντ το ευρώ. Τελικά η δημοπρασία που έγινε χτες το απόγευμα σε δύο μέρη, ολοκληρώθηκε με την τιμή των ελληνικών ομολόγων να αποτιμάται στο επίπεδο των 21.5 σεντς το ευρώ, και τους κατόχους των ελληνικών CDS να λαμβάνουν 78.5 σεντς το ευρώ.

Πηγή: www.banksnews.gr

Το άρθρο Με 78,5 σεντ ανά ευρώ πληρώθηκαν τα CDS εμφανίστηκε πρώτα στο Giga fm 105,4 | Ραδιοφωνικός Σταθμός | Ήπειρος | Ιωάννινα.